Китай проведет второе испытание лотереи цифрового юаня
В следующем месяце город в Китае проведет вторую лотерею цифровой валюты центрального банка страны (CBDC).
Согласно сообщению местного источника новостей The Paper в понедельник, 12 декабря во время фестиваля шоппинга, известного в Китае, как «Двойная 12», в городе Сучжоу состоится розыгрыш призов, призванный оценить удобство использования цифрового юаня.
Судебный процесс будет похож на тот, который прошел в Шэньчжэне в октябре, который позволил жителям подать заявку на получение доли в 200 юаней в размере 10 миллионов единиц CBDC в виде лотереи на общую сумму около 1,5 миллиона долларов.
На мероприятии в Сучжоу будут испытаны дополнительные аспекты технологии, не активированной в Шэньчжэне, включая автономную функцию цифрового юаня, которая позволяет пользователям касаться смарт-устройств для осуществления переводов.
Газета сообщает, что «многие» предприятия в районе Сянчэн в Сучжоу уже установили точки продаж с технологией NFC (связь ближнего поля) и возможностями QR-кода, позволяющими тратить выигрыши в цифровых юанях.
В отчете также указывается, что другой город, Чэнду, проводит закрытое бета-тестирование CBDC, позволяя приглашенным участникам использовать цифровой кошелек для транзакций через «крупный банк».
Crypto Long & Short: 4 показателя, которые показывают, чем текущее ралли биткойнов отличается от 2017 года
Криптовалютные рынки исторически возглавлялись розничными инвесторами, за которыми следовали профессиональные инвесторы. Это меняется? В конце концов, высокотехнологичные инновации за последние 15 лет совершили противоположный поворот, превратив модель, ориентированную на предприятия, в модель, ориентированную на потребителя.
Лидерство розничной торговли было очевидно в четвертом квартале 2017 года, когда шумиха в СМИ росла вместе с ценой. Нет никаких сомнений в том, что на этот раз ажиотаж в розничной торговле стал тише. В первой половине четвертого квартала 2017 года у CNBC было почти 100 заголовков о «биткойнах». За последние шесть недель, когда биткойн достиг нового рекордно высокого уровня рыночной стоимости, он поднялся до менее 40. Где, черт возьми, Дэви Дэй Трейдер а инвесторы в «эффект Робинхуда»? Их проверки стимулов закончились?
Пока преждевременно диагностировать вековую тенденцию в криптоинвестировании, в основном потому, что дихотомия розничного / институционального является проблематично упрощенной. Ниже я рассмотрю четыре измерения рынка, которые показывают, как участники этого роста ведут себя иначе, чем инвесторы в 2017 году:
Биткойн-киты и торговля против холдинга
Биткойн против эфира и всего остального
Регулируемые и оффшорные фьючерсные рынки
Инвесторы из Северной Америки и из Восточной Азии
1. Биткойн-киты и торговля против холдинга
Количество адресов, содержащих хотя бы один биткойн, неумолимо росло с конца 2013 года до краха 2018 года. В 2019 году он снова вырос, а весной снова выровнялся. Это отличается от конца 2017 года, когда цена на биткойны достигла пика.
(Метрики монет)
Сравните это с количеством адресов, которых мы могли бы назвать «биткойн-миллиардерами», с адресами не менее 1000 BTC. Эти киты очень быстро продавались в 2017 году. На этот раз список Forbes блокчейна Биткойн растет, а не сокращается.
Источник: Coin Metrics
К балансу адресов следует относиться с недоверием; адреса ≠ лиц. Поведение — лучший сигнал. Если есть киты, куда они плывут? Куда бы они ни зимовали, они берут с собой свои биткойн-пакеты. Оранжевая монета накапливается больше в кошельках, которые исторически покупают и хранят, и меньше в кошельках, которые продемонстрировали тенденцию к торговле.
Источник: Chainalysis
Дважды с 2017 года замедление накопления держателей акций было опережающим индикатором вершины рынка. В 2020 году пока нет никаких признаков замедления.
2. Биткойн против эфира и всего остального
Бычий рынок 2017 года запомнился как явление, вызванное энтузиазмом по поводу первоначального предложения монет (ICO) на Ethereum. Однако к тому времени, когда безумие достигло апогея, эфир (ETH) в основном завершил свой ход. В середине четвертого квартала 2017 года доходность биткойнов составила 23,9%; доходность эфира составила 6,9%. Быков подкармливала догоняющая гонка биткойна в четвертом квартале.
Источник: CoinDesk Research
Сравните это с 2020 годом, и сходства и различия говорят сами за себя. Опять же, эфир возглавил рост, но на этот раз он идет в ногу с биткойном, вернув 23,2% в четвертом квартале против 28,4% биткойна, даже до того, как он превысил 500 долларов в начале пятницы. Если модель 2017 года повторится, у биткойн-быков может быть более широкий диапазон для бега.
Источник: CoinDesk Research
Итак, консолидируются ли рынки криптовалют? Ответ да, и нет. Доминирование биткойнов, доля оранжевой монеты в совокупной рыночной капитализации, находится на уровне 50. Обычно это означает более короткий список активов, составляющих основную часть рынка. Не в этом году.
Источник: CoinMarketCap
Пять основных активов в CoinDesk 20 растут вместе с биткойнами, но длинный хвост теперь более фрагментирован, чем он был после пузыря 2017 года. (Это количество включает стейблкоины и другие привязанные активы.)
3. Регулируемые и оффшорные фьючерсные рынки
Хор «институты здесь» может петь о росте рынка фьючерсов на биткойны CME, сигнализируя о растущем спросе на регулируемые операции с биткойнами через установленные операционные каналы. Открытый интерес к CME на этой неделе достиг 1 миллиарда долларов, что является рекордным уровнем.
Источник: Skew
Однако большая часть этого роста связана с ростом цен на биткойны. А в совокупности слабо регулируемые деривативные контракты, которыми торгуют частные лица, службы поддержки и поставщики ликвидности, затмевают CME. Было бы неразумно основывать бессмысленный институциональный тезис только на росте CME. Проще говоря, институциональное участие растет вместе с остальной частью рынка.
Источник: Skew
4. Инвесторы из Северной Америки и из Восточной Азии
Параллельно с ростом фьючерсов на CME идет поток биткойнов на биржи Северной Америки и с бирж Восточной Азии.
Источник: Chainalysis
В той мере, в какой обменные потоки отражают активность участников, инвесторы из Восточной Азии продают биткойны на этом бычьем рынке по невиданным ранее ценам. Между тем, интерес к биткойну в Северной Америке больше, чем в 2017 году.
Одно важное предостережение: потоки здесь могут отражать предпочтения трейдеров больше, чем долгосрочную активность инвесторов. Рыночная капитализация стабильной валюты (USDT) в этом квартале вырастет более чем на 10 миллиардов долларов. Некоторые из потоков в Восточной Азии, вероятно, представляют собой марш Tether к доминированию котируемой валюты, поскольку трейдеры все больше предпочитают его биткойну на рынках криптовалюты.
Вывод
Вывод: этот бычий бег действительно отличается от 2017 года, хотя это не значит, что мы не увидим еще один цикл пиков и спадов. Сигналы, которые намекают на типы инвесторов, которые участвуют, указывают на то, что мы, возможно, находимся в цикле раньше, чем когда биткойн достиг своего исторического максимума три года назад. История Биткойна полна рассказов о предстоящих сдвигах или нормативных изменениях, которые фундаментально изменят рынок. Эти рассказы были преувеличены в прошлом и, вероятно, преувеличены сейчас. То же самое и с рассказами, предсказывающими упадок доллара.
Сжигают ли традиционные финансовые рынки собственное братство? Может быть, но это не превращает Биткойн внезапно в безопасную гавань или хедж. Текущие модели растущего участия новых, более крупных и долгосрочных инвесторов, вероятно, сохранятся, но биткойны и дешёвые криптовалюты в обозримом будущем будут сопряжены с риском, и инвесторы должны продолжать относиться к ним как к таковым.
Биткойн уже бьет рекорды
Хотя мы еще не достигли неуловимого рекордно высокого уровня спотовой цены в $ 20 000, другие показатели показывают, где биткойн вырос далеко за пределы предыдущих пиков.
На прошлой неделе инвестор Ник Картер опубликовал статью под названием «Девять биткойн-графиков уже на рекордных максимумах», показывающую, насколько далеко зашел биткойн и насколько фундаментально оптимистичным был этот тихий рост.
В этой статье NLW рассматривает те показатели, которые достигли рекордных высот, и добавляет еще один, который произошел после того, как Ник опубликовал свою статью. Метрики включают:
Адреса с балансом от 10 долларов и более
Открытый интерес по фьючерсам на биткойн CME
Реализованная капитализация
Биткойн-опционы с открытым интересом
Стоимость биткойнов в турецких лирах
Биткойн, хранящийся в оттенках серого
Стейблкоин в свободном обращении
Расчетная сеть Сильвергейта
Рост криптовалютного кредита
Рыночная капитализация
Кто-нибудь знает, что еще происходит?
Одна из вещей, которая делает биткойн таким успешным вложением средств, — это отсутствие инфраструктуры. Как и большинство розничных инвесторов, я склонен слишком рано фиксировать прибыль. Как и многие биткойн-инвесторы, я храню свои монеты в холодном хранилище, а это значит, что их подготовка к торговле требует времени и усилий. Мы, биткойн-инвесторы, сродни апокрифическим клиентам Fidelity, которые умерли и после смерти перестали возиться со своими портфелями, тем самым став более успешными, чем другие клиенты Fidelity.
Тем не менее, доходность биткойнов в этом месяце поместила оранжевую монету в стратосферный процент портфеля моей семьи. У кого-нибудь еще есть белые суставы?
Источник: Coin Metrics, FactSet.
(Примечание: ничего в этом информационном бюллетене не является инвестиционным советом. Автору принадлежит биткойн и эфир.)
ЦЕПНЫЕ ССЫЛКИ
Рик Ридер, ИТ-директор отдела фиксированного дохода BlackRock , думает о криптоактивах. В случае, если вы жили под скалой, Ридер сделал в пятницу утром CNBC комментарии, указывающие на то, что крупнейший в мире управляющий активами серьезно относится к криптовалюте: «Считаю ли я, что это надежный механизм, который … может в значительной степени заменить золото ? Да, я знаю, потому что это намного функциональнее, чем разносить слиток золота », — сказал Ридер. ВЫВОД: Если BlackRock идет по тому пути, о котором говорит Ридер, нам всем лучше надеть кроссовки, чтобы не отставать.
Биткойн ETF Time? Что означает уход председателя SEC Джей Клейтона для рынков
Джей Клейтон уходит с поста председателя Комиссии по ценным бумагам и биржам. Вот что это значит для криптовалютных и традиционных рынков.
Для получения дополнительных выпусков и бесплатного раннего доступа до наших обычных выпусков в 15:00 по восточному времени подпишитесь на Apple Podcasts, Spotify, Pocketcasts, Google Podcasts, Castbox, Stitcher, RadioPublica, iHeartRadio или RSS.
Pantera привлекает дополнительные 5 миллионов долларов для своего биткойн-фонда, в результате чего общая сумма достигла 134 миллионов долларов
Криптовалютная компания Pantera Capital привлекла еще 5 миллионов долларов для своего биткойн-фонда, в результате чего общая сумма составила 134 миллиона долларов, согласно форме D, поданной в Комиссию по ценным бумагам и биржам США.
Основанный в 2013 году, Pantera Bitcoin Fund Ltd. был первым биткойн-фондом в США. В письме инвестору в конце 2017 года Pantera хвасталась доходностью 25,004% от фонда, в основном благодаря бычьему бегу биткойнов в том году.
Недавно CoinDesk обнаружил, что венчурные фонды Pantera не преуспели по сравнению с S&P 500. Венчурные фонды Pantera Capital, привлеченные в августе 2013 г. и августе 2014 г., вернули 46,5% и 15,9% с момента их создания до сентября 2019 года соответственно.
Си Китая просит страны G20 быть «открытыми и приспособленными» к CBDC
Президент Китая Си Цзиньпин сказал участникам встречи G20 на этой неделе, что группа крупнейших развитых экономик мира должна быть открыта для цифровых валют центральных банков (CBDC) при разработке для них стандартов.
В своем широкомасштабном выступлении, посвященном будущему мировой экономики после пандемии COVID-19, Си сказал, что G20 «необходимо обсудить разработку стандартов и принципов для цифровых валют центральных банков с открытым и любезным подходом».
В этом месяце некоторые аналитики отметили, что падение предложения биткойнов от китайских майнеров было вызвано жесткими мерами правительства в отношении местных бирж. В недавнем отчете Goldman Sachs прогнозируется, что запланированный цифровой юань Китая составит 15% от общих потребительских платежей через 10 лет.
Руководители Центробанка и эксперты обрисовывают возможные сценарии принятия CBDC
Цифровые валюты центральных банков (CBDC) могут иметь широкие последствия для глобального баланса сил как в финансах, так и в политике, но оптимальные сценарии их принятия еще не найдены.
Таковы некоторые из идей, озвученных участниками дискуссии, обсуждавшими китайский проект цифрового юаня в среду. Панельная дискуссия была организована аналитическим центром Policy 4.0 из Бангалора, Индия, который недавно выпустил серию отчетов о цифровом юанях.
В дискуссии приняли участие основатель Политики 4.0 Танви Ратна, главный контент-директор CoinDesk Майкл Кейси, управляющий Джон Ролле из Центрального банка Багамских островов, Томассо Манчини Гриффоли из Международного валютного фонда, Дэйв Берч из Форума официальных валютно-финансовых институтов (OMFIF) и председатель VeriFi Пиндар Вонг.
Гриффоли обрисовал в общих чертах три сценария принятия будущих цифровых валют, выпускаемых центральными банками: ограниченное использование только для денежных переводов, замещение валюты для стран с более слабыми валютами и многополярный мир, использующий различные CBDC в качестве резервных валют.
Денежные глюки
По словам Гриффоли, сценарий замещения валюты будет продолжением уже существующей тенденции. Около 18% стран мира уже видят половину вкладов населения в иностранной валюте.
Первопроходец: список богатых биткойнов растет по мере того, как HODL китов, а цена возвращается на 18 тысяч долларов
Биткойн достиг новых 35-месячных максимумов выше 18 400 долларов в часы европейской торговли. Криптовалюта не смогла удержать прибыль выше 18000 долларов за предыдущие два торговых дня. Будет интересно посмотреть, закрепятся ли цены выше этого уровня в пятницу.
«Рынок продемонстрировал большую устойчивость и снижение покупательского интереса, чтобы избавиться от любых немедленных вопросов об устойчивости недавнего роста. Настолько сильно, что биткойн снова поднялся выше уровня 18 000 долларов и остается на пути к повторному тестированию максимумов с начала недели », — сказал Денис Винокуров, руководитель отдела исследований лондонской брокерской компании Bequant.
Другие криптовалюты также выросли: эфир преодолел психологическое препятствие в 500 долларов впервые с июля 2018 года.
На традиционных рынках европейские акции выросли, игнорируя угасающую перспективу дополнительных финансовых стимулов США и рост кризисов, связанных с коронавирусом. Фьючерсы на американские фондовые индексы, однако, упали, а золото резко выросло, поскольку министр финансов объявил о планах по истечению срока действия нескольких программ чрезвычайного кредитования Федеральной резервной системы 31 декабря.
Рынок движется
Биткойн рос в течение семи недель подряд, что является самой продолжительной полосой с начала 2017 года, когда в декабре того же года цены начали стремительно приближаться к историческому максимуму около $ 20 000. И криптотрейдеры задаются вопросом, как долго может длиться это последнее ралли.
Что за год — глобальная пандемия, колебания фондового рынка, рост числа безработных и сохраняющаяся неопределенность на мировых рынках. Тем не менее, мы видели, что цена биткойна выросла с 5300 долларов в марте до почти 18000 долларов на момент написания. Это почти 240% прибыли за девять месяцев.
Для постоянных инвесторов животрепещущий вопрос заключается в том, не переоценивается ли биткойн. Еще не поздно покупать биткойны?
Хун Фанг — генеральный директор OKCoin, лицензированной в США биржи криптовалюты, ориентированной на фиат, со штаб-квартирой в Сан-Франциско. Хонг проработал восемь лет в Goldman Sachs, оставив пост вице-президента по инвестиционному банкингу. Она выпускница Пекинского университета в Пекине, Китай, и имеет степень магистра делового администрирования Школы бизнеса им. Бута Чикагского университета.
Если отбросить краткосрочную волатильность и взглянуть на долгосрочную перспективу, существует разумный путь, по которому цена биткойна может превысить 500000 долларов в следующем десятилетии. Если пойти еще дальше, я думаю, что BTC, вероятно, достигнет 100000 долларов в следующие 12 месяцев. Значительный потенциал роста биткойнов еще предстоит сыграть.
Биткойн — это средство сбережения
Когда мы говорим об оценке актива, первым делом нужно понять основы экономики. Например, акции, облигации и недвижимость часто получают свою стоимость от генерирования денежных потоков; поэтому оценка этих активов включает прогнозирование будущих денежных потоков. С другой стороны, товары в большей степени ориентированы на полезность, и поэтому их цены привязаны к промышленному спросу и предложению. Прежде чем предпринимать какие-либо действия с биткойнами, я предлагаю спросить себя: «Для чего нужен биткойн?» Используйте это в качестве основы, чтобы сформировать собственное представление о стоимости биткойна и его справедливом ценовом диапазоне в заданном временном горизонте.
Вот мое мнение как HODLer:
Биткойн — это надежные деньги и первые интернет-деньги в человеческом обществе.
Он дефицитный (21 миллион фиксированных поставок), прочный (цифровой), доступный (блокчейн 24/7), делимый (1 биткойн = 100 миллионов сатоши), поддающийся проверке (с открытым исходным кодом Bitcoin Core) и, что наиболее важно, устойчивый к цензуре (зашифрованный ). Благодаря этим превосходным денежным качествам в одном активе биткойн является отличным средством сбережения. По достижении критической массы принятия в качестве средства сбережения биткойн имеет огромный потенциал со временем превратиться в глобальную резервную валюту (а также в универсальную расчетную единицу).
История денег показывает нам, что естественные формы денег обычно проходят три фазы эволюции: первая — как предмет коллекционирования (спекуляция на дефиците), вторая — как инвестиции (средство сбережения), третья — как деньги (расчетная единица) и платеж (средство платежа). обмен). Поскольку биткойн проходит разные фазы, его схема оценки также меняется. На мой взгляд, биткойн в настоящее время находится на ранней стадии фазы II. Ниже приводится краткое изложение двух этапов, через которые прошел биткойн, и соответствующих значений стоимости.
Биткойн как предмет коллекционирования
С момента своего создания в 2009–2018 годах биткойн находился в «коллекционной» фазе. Лишь небольшая группа шифровальщиков верила в биткойн как в «надежные деньги будущего». Было сложно придумать схему оценки биткойна, которая соответствовала бы его основным принципам. Также было слишком рано говорить о том, сможет ли биткойн достичь консенсуса в отношении своего превосходства в области сбережения.
Что история авиакомпаний говорит нам о блокчейн-торговле
Возможно, мы уже почти 30 лет в эре Интернета, но почти каждый актив, продукт и услуга в мировой экономике остается активом офлайн. От автомобилей до сельскохозяйственных тракторов, квартир и складских помещений — правда в том, что подавляющее большинство производственных экономических активов в мире отключено. Мы не знаем, заняты они или нет, нуждаются ли они в техническом обслуживании или их можно арендовать. Мы даже не можем найти ключи от машины.
Это скоро закончится. В ближайшие годы комбинация блокчейна, беспроводных сетей и Интернета вещей (IoT) начнет соединять, оцифровывать и отслеживать мировые запасы производственных активов. Каждая часть емкости может быть представлена как цифровой токен в цепочке блоков, доступный через смарт-контракты, управляемый и доступный на основе подключения с помощью IoT. Воздействие будет огромным; некоторые отрасли будут перевернуты в мгновение ока, в то время как другие могут вообще не сильно измениться. Как мы сможем узнать и предсказать, что и как будет затронуто? Предлагаю краткое изучение истории.
Пол Броуди — глобальный лидер инноваций EY в области блокчейн. Взгляды в этой статье принадлежат автору и не обязательно отражают точку зрения глобальной организации EY или входящих в нее фирм.
Хотя возможность настоящей оцифровки существует уже около 30 лет, нам еще предстоит пройти долгий путь. Одно из практических примеров, которое стоит рассмотреть, — это отрасль авиаперевозок, которая была одной из первых, кто был полностью оцифрован и которой пришлось, мягко говоря, очень нелегко.
За последние несколько недель цены на криптоактивы поднялись до новых высот. Один только биткойн преодолел барьер рыночной капитализации в 300 миллиардов долларов, что эквивалентно денежной массе M1 в ряде стран — от Польши, до Бельгии или Австрии. Мы можем указать на несколько основных причин, включая выборы в США, развертывание китайской CBDC и ее объема в 300 миллионов долларов, а также продолжающийся рост децентрализованного финансирования и деноминированных в долларах стейблкоинов. Но эти симптомы более сложны, чем простая оценка активов.
Чтобы понять, как выглядят деньги 21 века, давайте рассмотрим цепочку создания стоимости платежей и, в частности, взаимоотношения между денежным инструментом, финансовой инфраструктурой, платежной системой, текущим ассортиментом платежных компаний и сетей и экосистемами программного обеспечения. Анализируя разницу между разработками в этих смежных категориях, мы можем более четко увидеть, как выглядит прогресс, а также потенциальные направления для нашего будущего.
Лекс Соколин, обозреватель CoinDesk, является соруководителем по глобальным финтех-технологиям в ConsenSys, компании по разработке программного обеспечения для блокчейнов в Бруклине, штат Нью-Йорк. Следующее адаптировано из его информационного бюллетеня Fintech Blueprint.
Дело не только в том, что стоимость оцифровывается в онлайн-кошелек. Скорее, экономика программного обеспечения будет привязана к программируемым блокчейнам, и эти блокчейны будут функционировать как платежные системы и платежные сети, в которых развернуты суверенные и децентрализованные валюты.
Платежи в современных сетях
Обычное сравнение платежных рельсов — это сеть карт Visa, рыночная капитализация которой составляет около 420 миллиардов долларов. Эта оценка — не денежная масса, а рыночная оценка дисконтированных денежных потоков владения платежной сетью. Криптовалютным эквивалентом будет пул доходов, получаемый майнерами и валидаторами, участвующими в защите блокчейнов Биткойна или Эфириума. Карточная сеть обеспечивает платежную инфраструктуру в том смысле, что она позволяет деньгам перемещаться по своей сети узлов.
(Метрики монет)
Источник: Coin Metrics
Источник: Chainalysis
Источник: CoinDesk Research
Источник: CoinDesk Research
Источник: CoinMarketCap
Источник: Skew
Источник: Skew
Источник: Chainalysis
Источник: Coin Metrics, FactSet.
